Обзор рынка

Макроэкономические результаты 2024 года и прогноз до 2027 года

По данным Росстата, ВВП страны увеличился на 4,1 %, достигнув 200,04 трлн руб. в текущих ценах. Это превысило темпы роста 2023 года (3,6 %) и подтвердило адаптивность российской экономики в условиях сохраняющихся внешних ограничений.

Рост промышленного производства в России составил 4,6 %, при этом обрабатывающая промышленность показала наиболее значительную динамику (+7,6 %). В этом сегменте продолжился активный рост машиностроения, химической промышленности и производства электроники. В то же время строительный сектор снизил темпы роста: объем выполненных работ увеличился всего на 1,7 %, несмотря на рекордную активность предыдущих лет.

Производство в сельском хозяйстве в 2024 году несколько сократилось (–3,2 %), что связано с высокой базой предыдущего года и неблагоприятными погодными условиями (майскими заморозками, летней и осенней засухой). В добывающей промышленности также наблюдался умеренный спад (–0,9 %), обусловленный ограничениями на экспорт углеводородов и перераспределением поставок.

Потребительская активность населения продолжала расти: реальные располагаемые доходы увеличились на 7,3 % по сравнению с предыдущим годом, а номинальная заработная плата – на 18,3 %, достигнув 87 952 руб. В реальном выражении рост заработной платы составил 9,1 %. Уровень безработицы снизился на 0,7 п. п., составив 2,5 %.

Суммарный оборот розничной торговли вырос на 7,2 %, причем наибольший прирост был зафиксирован в непродовольственном сегменте (+8,3 %). Оборот общественного питания увеличился на 9 %, объем платных услуг населению – на 3,3 % с наибольшим ростом в сфере логистики и информационных технологий.

Инфляция в 2024 году ускорилась и составила 9,52 %, что выше целевого уровня в 4 %. Основные факторы роста цен – ослабление рубля, динамика импортных поставок и структурные изменения на рынке продовольствия. Расширение внутреннего спроса продолжало значительно опережать возможности наращивания физических объемов выпуска товаров и услуг.

В ответ на инфляционное давление Банк России в течение 2024 года несколько раз повышал ключевую ставку, и к концу года она достигла 21 %. Это привело к ужесточению условий кредитования, но в то же время способствовало поддержанию финансовой стабильности.

Прогноз на 2025–2027 годы

Согласно прогнозу Министерства экономического развития Российской ФедерацииПрогноз социально‑экономического развития Российской Федерации на 2025 год и на плановый период 2026 и 2027 годов, опубликованный 30.09.2024., рост ВВП в 2025–2027 годах составит 2,5–2,8 % в год. Основными драйверами станут развитие обрабатывающих производств, технологическое обновление экономики и рост внутреннего спроса – как потребительского, так и инвестиционного. Прогнозируется постепенное замедление инфляции: в 2025 году с учетом жестких денежно‑кредитных условий 2024 года темпы инфляции ожидаются на уровне 4,5 % год к году (на конец 2025 года). С 2026 года инфляция должна выйти на целевой уровень – 4,0 %.

Дефицит кадров останется одним из ключевых вызовов экономики и продолжит стимулировать рост заработных плат и производительности труда. На внешнеэкономическом фоне основным риском остается замедление мировой экономики, которое может повлиять на развитие российских отраслей, ориентированных на экспорт, и снизить экспортные доходы страны.

Прогнозный рост конечной цены на электроэнергию для населения в 2025 году составит 12,6 %К уровню на 01.09.2024. с учетом корректировки прогнозного уровня инфляции. Это связано с темпами индексации оптовых цен на газ и реализацией крупных инвестиционных проектов в электроэнергетике. При этом рост тарифов на передачу электрической энергии по ЕНЭС составит 11,5 %Без учета применения последнего года надбавки на поэтапное доведение мощности потребителей, подключенных к сетям ЕНЭС, в размере 2,5 %., а для сетевых компаний – 11,6 %.

В 2026 году рост тарифов на передачу электрической энергии по ЕНЭС замедлится до 8,5 %, для сетевых компаний – до 6,3 %. В 2027 году ожидается возврат к динамике роста регулируемых и конечных цен на электроэнергию в пределах прогнозной инфляции на уровне 4,0 % ежегодно.

Среднегодовой курс рубля, согласно прогнозу, ослабится до 103,2 руб. / долл. США к 2027 году, что будет способствовать поддержке экспортных отраслей и сохранению стабильного реального эффективного курса рубля.

Обзор электроэнергетической отрасли

В 2024 году потребление электроэнергии в Единой энергетической системе (ЕЭС) России составило 1 174,1 млрд кВт • ч, что на 3,1 % выше уровня 2023 года. При сопоставимых температурных условиях и без учета дополнительного дня (29.02.2024) прирост составил 2,7 %.

При этом в Объединенной энергосистеме (ОЭС) Северо‑Запада в отчетном периоде также зафиксирован рост потребления электроэнергии на 3,1 %, до 100,4 млрд кВт • ч. Основной вклад в увеличение энергопотребления внесли так называемая мелкомоторная нагрузка (жилые дома, малый бизнес, коммерческие объекты), население и приравненные к нему группы потребителей.

Совокупная выработка электроэнергии электростанциями ЕЭС России в 2024 году составила 1 180,7 млрд кВт • ч, что на 2,9 % выше показателя 2023 года. В ОЭС Северо‑Запада выработка электроэнергии увеличилась на 5,1 %, до 115,5 млрд кВт • ч.

Годовой максимум потребления мощности в ЕЭС России был зафиксирован 15.01.2024 и составил 168 273 МВт, что в целом соответствует пиковым нагрузкам прошлых лет. В ОЭС Северо‑Запада исторический максимум потребления мощности достиг 05.01.2024 и составил 15 651 МВт, что на 117 МВт выше предыдущего рекорда.

В ОЭС Северо‑Запада мощность в 2024 году увеличилась на 77,6 МВт, достигнув 25 217,15 МВт. В течение года было введено 74,7 МВт новых генерирующих мощностей, еще 10 МВт обеспечено за счет увеличения установленной мощности действующего оборудования.

В соответствии с утвержденными Министерством энергетики Российской Федерации «Схемами и программами развития электроэнергетических систем на 2025–2030 годы» в 2025 году в ОЭС Северо‑Запада ожидается увеличение потребления электроэнергии еще на 3,2 %, до 103,6 млрд кВт • ч. Основными драйверами роста станут планируемый ввод новых потребителей, в том числе жилых комплексов в Санкт‑Петербурге и Ленинградской области, увеличение мелкомоторной нагрузки, а также рост спроса на электроэнергию у населения и приравненных к нему групп потребителей.

Положение Компании на рынке

Основной вид деятельности Компании – оказание услуг по передаче электроэнергии. В соответствии с решением Федеральной службы по тарифам (ФСТ) России ПАО «Россети Северо‑Запад» включено в реестр субъектов естественных монополий, осуществляющих деятельность по передаче электрической энергии.

Доля Компании на рынке услуг по передаче электроэнергии на территории обслуживания в 2025 году по итогам деятельности 2024 года, в том числе с учетом консолидации территориальной сетевой организации (ТСО) АО «ПСК», составляет порядка 80 % без учета оплаты потерь электроэнергии.